Swedbank Robur Protect 90 är fonden med trygghetsgaranti som passar dig som söker ett bekvämt sparande där du vet exakt hur mycket du kan förlora. Nyss fyllde den tre år. Förvaltaren Jörgen Olofsson berättar om utvecklingen de senaste åren och utsikterna för 2010.

Hur har utvecklingen sett ut under de tre år som har gått sedan fonden startades?
Det började bra med uppåtgående marknader och vi kunde inom ett halvår höja garantigolvet. Detta innebär att de som var med från starten inte kan förlora mer än sex procent av sin ursprungliga insättning. Allt eftersom aktiemarknaderna tappade fart började vi gradvis trappa ner aktieandelen, lite i början och mer i takt med att marknaderna utvecklades allt svagare. I början av oktober 2008 sålde vi av det sista vi hade i aktiefonder och investerade enbart i säkra penningmarknadsfonder fram till februari 2009. Då hade aktiemarknaderna lugnat ned sig lite för att gradvis vända upp.

Hur var fondens utveckling under 2009?
Fondens strategi är att skydda placerarnas pengar vid kraftiga nedgångar, vilket lyckades under de kraftiga nedgångarna under 2008 och början av 2009.
2009 präglades av att åter fylla på fonden med risk för att kunna få avkastning, framförallt från aktiemarknaderna i Östeuropa men även Sverige. Riskdelen av fonden ökade från noll till 33 procent vid årsskiftet 2009/2010.

Hur summerar du fondens utveckling under det senaste turbulenta börsåret?
När fonden lanserades kallade vi den lite skämtsamt för Lille Skutt-fonden. Lille Skutt är alltid lite nervös och tvekande när Bamsegänget ska kasta sig in i nya äventyr och väldigt snabbfotad att dra sig tillbaka när fara lurar. Protect 90 går försiktigt in i riskterritoriet, lockad av positiva aktiemarknader men är alltid beredd att dra sig tillbaka vid svaga marknader.

Vilken målgrupp tycker du fonden passar bäst för?
De sparare som vill ha trygghet men ändå chans till bättre avkastning än vad traditionellt räntesparande erbjuder vid dagens låga räntenivåer. Protect 90 är en garantifond som vid stigande kurs "tar garantin med sig" så att den aldrig kan falla mer än tio procent från sin högstanotering.

Hur har Protect 90 gått jämfört med andra jämförbara fonder?
Bättre! Den har klarat nedgången bättre än andra liknande fonder och gått tillbaka in i aktier snabbare. Avkastningen för 2009 blev 4,6 procent. 
Det finns andra fonder på marknaden som fortfarande i princip bara har ränteplaceringar. Andra fonder med liknande investeringsstrategier har inte absoluta garantier utan nollställer dem varje år. Fördelen med Protect 90 är större transparens och att det är lättare att förstå vad garantin erbjuder än om garantigolvet kan nollställas efter vissa perioder.

Vad tror du om förutsättningarna för fonden under 2010?
Förutsättningarna är fortsatt goda och vi behöver cirka två procent uppgång till i fonden för att kunna höja garantigolvet och låsa in mer vinst och skapa ytterligare trygghet för spararna. Detta bör vara möjligt om den goda utvecklingen på marknaderna håller i sig. För hela 2010 är det svårare att sia, och det tycker jag är lite av lockelsen med Protect 90. Går aktier upp är du med och deltar, och går det ner, till och med så kraftigt som under vintern 2008, så kan du aldrig förlora mer än tio procent.